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狗万体育APP【兴业研究】宏观报告(20161013):优

  原标题:【兴业研究】宏观报告(20161013):优化外贸发展的金融支持

  本文为作者在“2016年国际商务战略研讨会”上的发言,将在《国际经贸问题》第11期发表。感谢我的同事蒋冬英的研究支持。

  虽然当前处于全球再平衡的环境之下,但外贸的作用不仅不应该被弱化,反倒还应该进一步加强,因为几百年的近现代经济史反复昭示两点:

  一是,对于结构的调整优化升级来说,外贸是不可或缺的催化剂。从宏观结构的角度,1978年之后的结构比之前更为优化,效率更高,开放的作用不可低估;从产业结构的角度,目前开放程度最高的产业,国际竞争力也最强;从微观企业的角度,当前中国最成功的跨国公司,都是以“贸工技”这种开放中“干中学”的路径发展起来,即便是互联网企业的商业模式一开始也是从美国欧洲“拿来主义”的。

  二是,对于人均收入水平的提高来说,外贸的作用不可替代。五百年来,还从来没有哪一个经济体不是通过充分发挥外贸的作用而把自己带到了当时人均收入前列的地位的,目前我们还找不出一个反例。二战之后,“进口替代”和“贸易立国”两种战略在全球不同社会制度进行了大样本的实验,样本量更大的“进口替代”经济体最后全军覆没,而样本寥寥无几的日本和“亚洲四小龙”,在令自己的人均收入跻身发达经济体方面全部都取得了成功。

  因此,在新的时期,外贸有着独特的历史使命。可以说,比起早期单纯积累外汇来说,当前的使命更为艰巨重大!

  发展外贸,离不开金融的有力支撑。世界银行在2008年金融危机后对全球五大洲14个发展我国家的贸易和贸易融资问题进行调研后发现:贸易融资不足和全球需求不足一起,共同造成了全球贸易的下滑。而与贸易融资活动紧密相连的全球代理行业务减少的问题,也引起了杭州G20会议的高度关注。国际货币基金组织在2016年9月27日发布的一份报告《推动贸易车轮不断运转》中也表示:2012年以来的全球贸易急剧下滑,3/4是需求不足,而剩下的1/4则与贸易停滞不前和贸易保护主义抬头相关。

  由此,发展贸易,需要贸易金融的有力支持,而在当前贸易保护主义抬头的态势下,特别需要注意规避贸易保护主义陷阱。为此,本文梳理了WTO补贴与反补贴法律制度及相关规定,分析了当前我国如何才能趋利避害、做好金融支持贸易的工作。

  当前,在全球贸易摩擦多发的背景下,我国首当其冲,特别是在我国企业卷入的反补贴案件方面,有相当一部分纠纷是与贸易金融方面关联的。

  金融支持与补贴之间的分野,主要由WTO《补贴与反补贴协议》规范。根据该协议,构成“补贴”三要件为:(1)提供者为政府或公共机构;(2)补贴是一种财政资助;(3)被补贴方从补贴中获得了一定利益。此外,WTO《补贴与反补贴协议》还关注补贴的“专向性”。

  第一个要件,是指提供者为中央政府、地方政府以及政府授权或控制的私人机构。在2009年1月20日世贸组织争端解决机构针对美国提出的对来自中国某些产品最终反倾销和反补贴措施案件[1]中,我国国有商业银行最终被裁定为“公共机构”。主要理有是:我国的国有银行为国有控股,同时因《中华人民共和国商业银行法》(2015年版)“第三十四条商业银行根据国民经济和社会发展的需要,在国家产业政策指导下开展贷款业务”。由此,不仅政策性银行,而且国有商业银行也被WTO和美国等纳入了“公共机构”的范围。由这些机构所提供的贸易融资,极易受到反补贴的纠缠。

  第二要件,是“一种财政资助”,即“涉及资金的直接转移(如赠款、贷款和投股)、潜在的资金或债务的直接转移(如贷款担保)的政府做法”;“放弃或为征收在其他情况下应征收的政府税收(如税收抵免之类的财政鼓励)”;“政府提供除一般基础设施外的货物和服务”;“政府向一筹款机构付款,或委托或指示一私营机构履行以上所列举的一种或多种通常应属于政府的职能,且这种做法与政府通常采用的做法并无差别”[2]等。在美国对我国出口的圆形焊接碳钢管件、薄壁矩形钢管、复合编织袋及充气轮胎所提出的“双反”调查案例中,其中一条就是指控我国政策性银行及国有商业银行是“公共机构”,其所提供的优惠贷款构成了法理上的“补贴”。按照这一定义,政策性银行及国有商业银行为外贸发展所提供的优惠贷款、信用担保等,均符合《补贴与反补贴协议》中“财政资助”的认定。

  第三个要件,是“利益授予”。根据WTO《补贴与反补贴协议》,政府与私营企业之间的正常商业交易并不必然会让企业“获得利益”,但那些政府以优于市场条件与私营企业的商业交易则可认定为“利益授予”。此时,“市场条件基准”的选择就成为界定“利益授予”的核心。由于我国目前尚未取得“市场经济地位”,因而,各国在对我国反补贴案件“外部基准”的选取上有较大操作空间,从而使得反补贴更容易成立。比如,在对我国出口商品的反补贴实践中,美国商务部就拒绝使用人民币利率作为“基准”,而是构建代理利率来确定是否存在与贷款相关的“利益授予”。

  关于“专向性”,是指补贴是否指向特定产业。在争端实践过程中,调查部门的自由裁量权较大。如在美国-软木案中,专家组认为可以以“最终产品”、“产业”或“一组产业”等来认定。《我国加入世贸组织议定书》第十条第二款规定:“就实施《补贴与反补贴协议》第一条第二款而言,对国有企业提供的补贴将被视为专向性补贴,特别是国有企业是此类补贴的主要接受者或国有企业接受此类补贴的数量异常之大的情况下”。当前,我国在金融支持外贸的政策表述上常常一不留心就表现出了极强的产业专向性。比如,我国某政策性银行对于自己主要职责的明文描述就是:“为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品进出口,推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资,促进对外关系发展和国际经贸合作,提供金融服务。”对外如此明确的宣称,为他国对华机电产品反补贴调查提供了口实。

  综上,由于此前我国国有银行已被认定为“公共机构”、我国目前尚未获得“市场经济”地位、金融支持外贸产业倾向明显等因素影响,使得我国在诸多反补贴案件中陷入被动。

  第一,采取切实措施,推翻WTO国有银行为“公共机构”的判例。建议我国首先修改《商业银行法》第三十四条,消除WTO专家组认定我国国有银行为“公共机构”的法律文本口实,然后积极推进WTO重新认定我国国有银行的性质。

  第二,弱化贸易金融主体的“国有”背景。我国外贸金融支持体系目前以政策性金融或国有银行为主,极易被确认为“政府或公共机构”而遭受他国的反补贴调查。为此,建议积极支持股份制银行“走出去”,支持股份制银行参与境外人民币清算业务,更多通过非国有银行为外贸企业提供贸易金融服务。而目前大型国有企业还极少在股份制银行开设相关帐户,国际化客户的不足反过来制约了股份制银行的国际化能力。

  第三,努力争取全面“市场经济地位”。狗万体育APP低于参照基准是认定补贴的核心要件,而“非市场经济”地位给予了他国在外部基准选择上的自由度,从而使我国在“反补贴”调查中处于被动地位。根据《中国加入世界贸易组织议定书》,WTO成员国不承认中国市场经济地位的状况将在2016年12月11日到期,但这是否意味着我国此后就能够自动获得“市场经济地位”,则依然悬而未决。为此,我国应积极争取“全面”(而非逐个产业讨论)的市场经济地位。

  第四,避免金融支持外贸中呈现“专向性”特征。当前我国为促进产业机构和外贸结构转型升级,的确在对某些产业、企业和区域支持上有些重点扶持,对此应特别注意公开言论的表述要符合国际现有规范,避免法律文件给外方落下“专向性”的立案口实。比如,应尽量避免“加大对高新技术产品、品牌产品、服务贸易、国际营销网络和小微企业的支持力度”,“支持外贸综合服务企业发展”,“加大对有订单、有效益外贸企业的金融支持”[3]等措辞,以免落人口实。

  第五,积极支持对外投资,以此带动贸易。近年来,我国对外投资增长迅速,目前已成为全球第三大对外投资国。数据显示,2008年以后,我国对外直接投资流量同比与出口同比走势基本一致。分地区来看,我国对发展中地区的投资对贸易的促进效应要大于对发达地区的投资。

  第六,推动人民币国际化,助力外贸发展。支持采用人民币进行贸易信贷、狗万体育APP,对外投资、对外援款。一方面,人民币纳入SDR,人民币已被确认为是在全球“可自由交易”的货币,将其更多用于对外援助、对外投资等于理有据;但另一方面,当前国际上事实上能够接受人民币作为支付的手段的第三方经济体仍然相当有限,由此就使得这些人民币投资或援款会自动用于对我国产品的购买,带动我国贸易。

  第七,积极参与相关规则的制订。WTO《补贴与反补贴》(K)项条款给予了符合“OECD君子协定”的官方出口信贷“豁免权”。为此,我国应积极参与相关规则的制定活动,尤其是在出口信贷、担保、援助等方面,结合新兴经济体的自身情况制定相应规则,力争相关规则同“OECD君子协定”一样能够获得WTO规则的豁免权。(完)

  [1]见WTO专家组报告,我国某些产品最终反倾销和反补贴措施案:WT/DS379 /R

  [3]参见《国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见》(国办发〔2014〕19号)

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